富邦臺灣中小 台股最佳衛星配置
股票名稱:富邦投信.
4月26日起展開募集的「富邦臺灣中小A級動能50 ETF基金」(股票簡稱:富邦臺灣中小、股票代號:00733),追蹤指數為臺灣指數公司中小型A級動能50指數,該指數主要透過規模與動能因子選股,篩選出流動性佳、成長動能具延續性的中小型股票。
富邦投信量化及指數投資部副總經理廖崇文指出,該指數自2007至2017年的年度報酬率有8次為正報酬,其波動度雖略高於臺灣加權、臺灣小型股300及臺灣中型100等指數,於資產配置中適合做為衛星部位的特性。
台灣仍以中小企業占多數,其中包含許多具備成長潛力或績效優異的企業,且外資近年在中小型股的持股比例逐漸增加,2014年第1季時約14.46%,至2017年底時已增至18.08%。
廖崇文表示,臺灣指數公司中小型A級動能50指數與其他台股主要指數相較,雖波動度相對較大,然而不論在多頭行情趨勢、或空頭行情事件下,均有相對較佳的表現機會。
此外,該指數與台股市場中主要智能投資(smart beta)指數相比,在選股的風格因子上,則與其他指數大多追求息收或低波動等需求,較具差異性,可說是投資組合上不可或缺的衛星配置。
廖崇文強調,投資人不妨可以富邦臺灣中小這檔ETF來參與中小型股行情,因其與其他中小型指數採取一般市值選股指數較為不同,主要乃運用市場模型獲取股價成長動能,即以財務理論中市場模型的α(Alpha)係數及β(Beta)係數訂定指標,篩選出超額報酬表現最高的前50檔中小型上市公司,可建構具有成長動能策略的投資組合。
2018-04-27